紫金矿业研究报告
研究员 : 周建华 机构: 中原证券股份有限公司 日期: 2019-02-22
紫金矿业是国内最具竞争力的矿业巨头之一。公司是一家以金、铜、锌等金属矿产资源勘查和开发为主的大型矿业集团,现有投资项目分布在全国23个省区和海外9个国家。公司矿产品在国内的黄金、铜、锌三...
研究员 : 刘文平,黄梓钊 机构: 招商证券股份有限公司 日期: 2019-03-25
1、资产减值15 亿元,连续两年高额减值
资产减值损失主要由无形资产减值准备贡献。无形资产减值准备主要是新纳入合并企业...
研究员 : 刘岗 机构: 西南证券股份有限公司 日期: 2019-03-25
业绩总结:公司2018年实现营业收入1059.94亿元,同比增长12.11%;实现归母净利润40.94亿元,同比增长16.71%;实现扣非净利润30.61亿元,同比增长13.51%。同时...
研究员 : 陈建文 机构: 平安证券股份有限公司 日期: 2019-03-25
矿产铜产量较快增长,毛利率承压:产量方面,2018年公司主导产品矿产金、矿产锌产量和2017年基本持平,而矿产铜随着新项目投产有较大增长,同比增长19.5%。价格及毛利率方面,2018年...
研究员 : 邱祖学,何静 机构: 兴业证券股份有限公司 日期: 2019-03-27
盈利预测与评级:通过比较项目所需投资、当前债务压力和公司能采取的融资手段,我们判断公司长期并无资金压力,下调2019-2021年将实现归母净利润48.1、53.9、74.7亿元,暂不考虑...
研究员 : 吕娟 机构: 方正证券股份有限公司 日期: 2019-03-27
产品产量均有所增长,19年预计进一步放量。公司2018年矿产铜24.86万吨,同比增长19.52%;矿产锌27.80万吨,同比增长2.98%;矿产金36.5万吨,同比下降2.63%,主要...
研究员 : 谢鸿鹤,李翔 机构: 中泰证券股份有限公司 日期: 2019-03-27
事件:公司发布2018年年度报告,2018年实现营业收入约1059.54亿,同比增长12.11%,实现归母净利润约40.94亿,同比增长16.71%,符合预期。其中,2018Q4分别实现...
研究员 : 徐若旭 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2019-03-27
公司公布2018年业绩报告,报告期公司实现归母净利40.94亿元,同比增16.71%,扣非归母净利30.61亿元,同比增13.51%,符合预期。其中,Q4单季度营收298.21亿元,环比...
研究员 : 华立 机构: 中国银河证券股份有限公司 日期: 2019-03-28
1.事件
紫金矿业发布2018年年报,公司2018年实现营业收入1059.94亿元,同比增长12.11%;实现归属母公...
研究员 : 刘华峰,汤龑 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2019-04-03
投资要点:
年报业绩符合预期,维持增持评级。2018全年营收1059.94亿元,同比+12.11%;归母净利40.94...
研究员 : 钟奇 机构: 民生证券股份有限公司 日期: 2019-04-03
铜板块业务发力,矿产品成本上升拉低综合毛利率
报告期内,公司采矿主业稳步向前迈进--全年矿产铜产量达24.86万吨(增...
研究员 : 李伟峰,刘慨昂 机构: 光大证券股份有限公司 日期: 2019-04-17
事件:
2018年,公司累计实现营收1060亿元,同比増加12%,实现归母净利41亿元,同比上升16.7%,扣非后归母...
研究员 : 徐若旭 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2019-05-05
2019年一季度扣非归母净利润7.45亿元,同比下滑29.14%,略低于预期。2019年一季度公司实现销售收入290.42亿元,同比增长27.02%;实现归母净利润8.74亿元,同比下滑...
研究员 : 邱祖学,何静 机构: 兴业证券股份有限公司 日期: 2019-05-06
盈利预测与评级:维持公司2019-2021年将实现归母净利润48.1、53.9、亿元,暂不考虑增发后的股本摊薄影响,对应EPS 0.21、0.23、0.32元,对应2019年4月29日P...
研究员 : 巨国贤,赵鑫,娄永刚,宫帅 机构: 广发证券股份有限公司 日期: 2019-05-06
受铜锌跌价影响,19Q1归母净利降19%
据一季报,公司19Q1实现营收290亿元,同增27%;实现归母净利8.7亿元...
